El director ejecutivo de ServiceNow, Bill McDermott, solicitó públicamente a los inversores la restitución de la capitalización bursátil perdida por la compañía tras una reciente ola de adquisiciones. McDermott realizó estas declaraciones durante la conferencia telefónica posterior a los resultados del cuarto trimestre, indicando que la preocupación del mercado por el gasto en M&A había erosionado el valor de la acción.
McDermott enfatizó que las recientes adquisiciones, incluyendo la de la firma de ciberseguridad Armis, no se realizaron para inflar artificialmente los ingresos, una táctica observada en otras empresas tecnológicas. Según el CEO, el objetivo principal fue asegurar innovación y expandir el mercado direccionable (TAM) con clientes ya existentes esperando sus soluciones.
El valor de mercado de ServiceNow se desplomó casi 21.000 millones de dólares el 15 de diciembre, la sesión en que se reportó la potencial adquisición de Armis, superando la cifra que McDermott mencionó en la llamada. El rendimiento de la acción ha sido notablemente inferior al del iShares Expanded Tech Software ETF desde mediados de diciembre.
Analistas señalan que el sector del software en general enfrenta presión debido a la ansiedad del mercado sobre la potencial desintermediación causada por las herramientas de inteligencia artificial. Específicamente, desarrollos como Cowork de Claude Code han generado comparaciones con un "momento ChatGPT repetido" que amenaza segmentos amplios del sector.
Dan Ives, analista de Wedbush Securities, retiró a ServiceNow de su lista de las 30 principales acciones de IA a principios de diciembre, citando una monetización de IA más lenta de lo anticipado. Esta cautela persiste a pesar de que ServiceNow reportó resultados y guías para el primer trimestre que superaron las expectativas de la comunidad analista.
McDermott aseguró que no existen planes para grandes transacciones de M&A en el futuro inmediato, indicando que la atención ahora se centrará en integrar y hacer crecer los activos recientemente incorporados a la "familia" de la compañía. El ejecutivo expresó su convicción de que la preocupación que impulsó la caída de la valoración ya se ha disipado con la claridad proporcionada.
La situación subraya la sensibilidad actual del mercado de software empresarial hacia la narrativa de la IA y la percepción de si las inversiones estratégicas impulsan el crecimiento sostenible o buscan compensar debilidades subyacentes.
