Esta semana, Goldman Sachs presentó una solicitud para un fondo cotizado (ETF) de ingresos premium de Bitcoin, lo que representa uno de los primeros movimientos directos del banco en el sector de las inversiones en criptomonedas.
El fondo propuesto busca generar ingresos para los inversores mediante la venta de opciones vinculadas al precio de Bitcoin. Según informa Decrypt, el fondo destinaría al menos el 80% de sus activos netos a inversiones que proporcionen exposición a Bitcoin, incluyendo ETFs de Bitcoin al contado (spot) y derivados vinculados a dichos productos.
Esta estrategia está dirigida a inversores que buscan un rendimiento constante en lugar de una simple apreciación del precio. CoinDesk informó que el fondo utilizaría estrategias de primas basadas en opciones para generar ingresos, lo que refleja un cambio más amplio en Wall Street hacia la creación de productos de Bitcoin que se asemejen a las acciones que pagan dividendos.
Competencia para BlackRock
Esta solicitud sitúa a Goldman Sachs en competencia directa con BlackRock, que se prepara para lanzar su ETF iShares Bitcoin Premium Income, el cual se espera que cotice bajo el ticker BITA. Las recientes actualizaciones regulatorias de BlackRock sugieren que el lanzamiento podría producirse en cuestión de semanas.
Eric Balchunas, analista sénior de ETFs de Bloomberg, expresó su sorpresa ante la solicitud en X, señalando que el fondo de Goldman se basa en una filial en las Islas Caimán. Esta estructura permite al banco gestionar las limitaciones regulatorias asociadas a la tenencia de materias primas, lo que contrasta con el enfoque de BlackRock.
Balchunas sugirió que Goldman Sachs podría "adelantarse" a BlackRock, afirmando: "Es posible que Goldman perciba [una oportunidad] para superarlos. En cualquier caso, no puedo decir que me lo esperara".
El movimiento de BlackRock se produce tras el enorme éxito de su producto estrella, IBIT, que ha generado 63.800 millones de dólares en flujos netos, según CoinGlass. La entrada de Goldman sigue a los movimientos recientes de otros grandes actores, como Morgan Stanley, que presentó su propio ETF de Bitcoin al contado la semana pasada y ha captado aproximadamente 68 millones de dólares.
Aunque Goldman se ha quedado rezagado respecto a JPMorgan y Morgan Stanley en el lanzamiento de productos cripto debido a restricciones regulatorias, el banco parece estar cambiando su postura. El CEO, David Solomon, se ha descrito anteriormente a sí mismo como un observador del mercado, comentando a Bloomberg que personalmente posee “muy poco, pero algo” de bitcoin.
Solomon también ha señalado la importancia de los sistemas basados en blockchain para los mercados del futuro. “La tokenización... creo que es superimportante”, afirmó, destacando el papel de la infraestructura digital en la reconfiguración de las finanzas.
Sin embargo, el banco mantiene un enfoque cauteloso en la implementación. A principios de este año, Solomon señaló que la expansión hacia los activos digitales debe manejarse con cuidado, declarando: “Tiene que hacerse con prudencia, y tenemos que hacerlo bien”.