周一，受中东地缘政治紧张局势影响，全球市场震荡，比特币和以太坊价格随之下滑。在美国总统唐纳德·特朗普下令封锁霍尔木兹海峡后，布伦特原油价格迅速冲破每桶100美元，引发了加密货币交易员的防御性调仓。
比特币目前仍深陷长达数月的震荡区间，始终未能突破74,000美元的阻力位。尽管该资产目前维持在63,000美元上方，但市场参与者正日益转向通过看跌期权进行下行保护。
衍生品市场释放防御信号
期货数据显示，市场整体风险偏好正在降温。过去24小时内，包括比特币和以太坊在内的主要代币持仓量均有所下降。尽管油价飙升了5%，但交易员对通过币安（Binance）的传统原油期货进行对冲兴趣寥寥，反而倾向于对加密资产采取谨慎态度。
去中心化平台Hyperliquid的数据显示，布伦特原油和WTI原油期货的累计持仓量已超过10亿美元。然而，分析师指出，排名前25的代币中，大多数呈现负永续资金费率和负累计成交量差值，这表明市场存在激进抛售迹象。这意味着近期流入期货市场的资金，更多是交易员在建立空头头寸，而非押注市场反弹。
期权市场进一步印证了这种看跌情绪。目前，比特币看跌期权在所有期限内的交易溢价均达到5个点或以上。以太坊看跌期权的价格也处于高位，反映出市场对防范进一步波动有着广泛的保险需求。
尽管主流资产表现谨慎，但投机热情已转向市场的利基板块。CoinDesk模因币指数（Memecoin Index）和DeFi精选指数（DeFi Select Index）收盘时逆势上涨，与整体加密市场的下行趋势形成鲜明对比。
DeFi代币AAVE领涨，涨幅达5%，JUP和HYPE也分别上涨约2%。模因币（Memecoin）的涨幅更为显著，BROCCOLI和BAN等代币均录得两位数的增长。这种资金轮动表明，尽管投资者对大盘资产持观望态度，但在市场整体平淡的情况下，他们依然愿意追逐高风险的投机机会。